Мосбиржа индексы, акции, облигации, курс доллара, S&P500. Обзор рынка (сокращенный)

Индекс Мосбиржи (IMOEX) Понедельник открывается с легким оптимизмом: рынок добавляет около одного процента, отыгрывая пятничное давление. Сценарий повторяет классическую конструкцию «захвата ликвидности»: открытие с гэпом вниз, выбивание по стопам, затем разворот и движение вверх. Подобная история уже наблюдалась в апреле, когда на новостном импульсе рынок сделал сбойный день — резкий вынос и столь же резкий отскок. Сейчас структура рынка идентична: если открываемся с гэпом вниз, то минимум пятницы становится сигнальным уровнем для открытия длинных позиций со стопом на минимуме сегодняшнего дня. Важно понимать, что это не начало разворотного тренда, а лишь точка для краткосрочной спекуляции. Отскок может быть, но уверенного выхода вверх пока нет — покупатель вялый, продавец осторожен, и рынок ищет баланс. Глобально индекс остаётся в зоне накопления. Даже если появится технический откат, его нельзя трактовать как начало нового цикла роста. Пока идёт чистый захват ликвидности — те, кто остался в лонгах, вынуждены защищать позиции, а крупный игрок тестирует терпение рынка. Индекс облигаций (RGBI) Ситуация по облигациям остаётся нервной. Индекс RGBI пробил поддержку, оттестировал её и пошёл вниз. Это не технический шум — это подтверждение того, что долговой рынок не видит сигналов для смягчения политики. Пока RGBI закрепляется ниже уровня 16, инвесторы закладывают продолжение давления со стороны ЦБ. В отличие от фондового рынка, здесь никакого захвата ликвидности нет — всё прямолинейно: доходности растут, облигации дешевеют. Это отражение общей неопределённости в отношениях между правительством и Центральным банком. Даже если на фондовом рынке начнётся отскок, в облигациях его может не быть. Каждый рынок живёт своей жизнью, и ожидать синхронного разворота не стоит. Инфляция в России На прошлой неделе инфляция вновь ускорилась, и теперь стало очевидно, что Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 17% на заседании 24 октября. Снижения не будет — сигнал получен однозначно. Рост цен носит устойчивый характер, прежде всего из-за структурных факторов: повышение НДС, акцизов, удорожание импорта и роста затрат производителей. Инфляция закрепилась на повышенных значениях, и даже статистическая волатильность не способна её сгладить. Это значит, что до конца месяца нас ждёт жесткая риторика ЦБ и отсутствие каких-либо послаблений для кредитных рынков. Американский рынок (S&P 500) Американский рынок всё ещё живёт в режиме неопределённости. Из-за shutdown в США не вышли данные по рынку труда (Non-Farm Payrolls), и теперь рынок фактически «плавает в тумане». Без статистики ФРС не может корректировать риторику, а инвесторы не видят оснований для новых решений. Несмотря на это, американский рынок продолжает ползти вверх, обновляя максимумы. Каждый день — новый максимум, и каждый день — реакция на него. Рынок поджат к верхним уровням, и любое движение вверх или вниз становится поводом для мгновенной фиксации. Инвесторы действуют по принципу «купил — убежал», но пока глобальный тренд сохраняется положительным. Нефть марки Brent (NYMEX) Нефть отработала сценарий с точностью до пункта: цена отскочила от зоны покупателя, как и ожидалось. Мы ранее говорили, что именно здесь стоит искать точки для открытия длинных позиций — и рынок подтвердил это движением вверх. Пока это не разворот, а лишь техническая реакция на перепроданность. Но сам факт того, что зона удержана, говорит о сохранении интереса к покупкам. Внешний фон стабилен, и если давление со стороны доллара ослабнет, нефть может закрепиться выше. Валюта С долларом история идёт по старому сценарию. После попытки бокового движения он вернулся в зону, и теперь рынок формирует более волатильный диапазон — вверх-вниз, вверх-вниз. Это не тренд, а отражение общего нервозного фона. Сейчас психологический фактор доминирует над экономикой. Люди чувствуют приближение тяжёлых времён: повышение НДС до 22%, рост ставок, увеличение налогов и акцизов — всё это формирует ощущение давления и безысходности. При нулевом уровне финансовой грамотности население действует по старому шаблону: у кого есть деньги — покупают недвижимость, у кого нет — бегут в обменники за долларом. Финансовая система снова входит в фазу паники. Пока Мишустин и Набиуллина не сядут за один стол, нас будут пугать «Армагеддоном» с экранов и заголовков. И рынок, в том числе валютный, будет жить этим страхом. В материале автор делится личными наблюдениями о ситуации на фондовом рынке, что не является индивидуальным инвестиционным предложением. Дополнительные материалы по теме опубликованы на сайте автора: #инвестиции#акции#облигации#валюта#нефть#инфляция#рынокакций#биржаценныхбумаг#трейдинг#trading