Обзор рынка 26 сентября

⏳ Сегодня в 19:00 мск приглашаю на вебинар. Поговорим о том, как не потерять и преумножить деньги сегодня, когда рынок болтает то вверх, то вниз каждый день. Запишитесь прямо сейчас ✅ 🔸 Что у нас Сейчас можно говорить о первом отскоке. Он имеет неплохую продолжительность: 17 дней. Вчера был пик, поэтому нынешний отскок выходит за рамки прошлых наблюдений и может свидетельствовать о возможном развороте. Сейчас можно заметить коррекционные движения: первая, вторая, и, возможно, третья волна. В определённый момент рынок достиг стадии консолидации, которая длилась с 20 по 25 число, и после этого – значительного роста не наблюдалось. Возможно, рынок на тот момент достиг своего оптимального уровня без резких изменений. Когда цены временно становятся ниже, могут возникнуть желания у инвесторов инвестировать, думая, что настал подходящий момент для закупок. В то же время, опытные держатели активов могут фиксировать прибыль на более высоких уровнях или стремиться минимизировать убытки, что может ограничить возможности для дальнейшего роста. В результате возникает ситуация между покупателями и продавцами, когда цена стоит. Со временем, когда продавцы уходят, продажи снижаются, и на рынке остаются только покупатели, что может привести к постепенному росту цен. Однако, в текущих условиях я ожидаю скорее боковое движение рынка, чем значительное снижение. В случае неожиданного падения это может указывать на скрытые негативные новости или вмешательство крупных игроков. В любом случае, более низкие уровни, такие как 2200 или даже 1800, могут стать привлекательными для покупок, но точных прогнозов давать сложно. Сейчас продолжается аккумуляция, и это длительный процесс, который начался в апреле 2022 года и закончился лишь в марте 2023 года. Таким образом, дополнительная покупка новых активов в данный момент кажется малоперспективной. Даже если мы видели временную реализацию на уровне 3000, как в апреле 2023 года, раздача могла продолжаться до мая 2024 года, то есть еще один год. В такой ситуации, если и стоит рассматривать покупки, то с учётом бокового движения, аналогичного предыдущему году. Существует вероятность, что мы увидим очередной годовой боковик, похожий на предыдущий. Движения вниз и вверх могут быть частью этого процесса. Аккумуляция не происходит с минимальных отметок, а, возможно, с периодической коррекцией, начиная с октября 2024 года и продолжающейся вплоть до октября 2025 года. В эти месяцы мы можем увидеть выход из текущей фазы, хотя высадка “пассажиров“ не всегда предсказуема. Основной вопрос заключается в том, будет ли это тренд или боковик. Если падение произойдет до определенных уровней, таких как 2720, это может означать продолжение тренда. Если же снижение будет более значительным и достигнет отметок 2560, это свидетельствует об окончании предыдущего снижения и переходе в фазу боковика на год. 🔸 Российский индекс облигаций (RGBI) На данный момент рынок учитывает повышение ставки до 20 процентов, и любые изменения выше этого уровня могут стать неожиданностью. Пресс-конференция главы Центрального банка может дать больше информации о будущем движении рынка, и ближайший ориентир — 26 октября. Тогда руководитель может сделать заявления, которые повлияют на ожидания участников рынка и приведут к новому движению в какую-либо сторону. 🔸 Что у них Америка – здесь есть сопротивление по росту доходности по американским трежерис и из-за этого ждем новый максимум исторический по S&P 500. 🔸 Нефть марки Brent (NYMEX) До 24 числа не смогли поглотить продавца, поэтому скорее всего боковик продолжится. Глобально по всем фундаментальным показателям нефть должна стоить гораздо дешевле. Поэтому всякие отскоки связаны только исключительно с геополитикой. Мы видели обострение Израиль-Палестина сейчас, Ливан и там далее, но все это сводится на нет. Американцы бьют по рукам израильтянам. Арабский мир не готов воевать. Все поняли, что ничего такого прямо страшного не будет в ближайшее время и нефть пойдет вниз. 🔸 Инфляция Домклик вчера дал данные, и мы видим, что инфляция рванула вверх. 26 октября и 14 февраля это две даты, когда ЦБ будет принимать решение о повышении ключевой процентной ставки. Вопрос: на чем они остановятся, на 22 процентах либо выше? Те действия, которые Набиуллина предпринимает, дают результат. Идет остановка бизнес-процессов, происходит заморозка деловой активности и это, в конечном итоге, очень серьезно может повлиять на инфляцию.