Эфир с эмитентом Гидромашсервис ()

Ведущий: Алексей Ребров, член Ассоциации владельцев облигаций, со-автор проекта В гостях: Александр Рыбин, директор по корпоративным финансам Группы ГМС 1. Презентация компании 2. Ответы по бизнесу 3. Ответы по финансам 4. Ответы по структуре выпуска Кредитные рейтинги: НКР – А.ru стабильный Эксперт РА – ruA стабильный 00:00 Приветствие 00:50 Презентация компании 02:49 Кредитный рейтинг и бизнес-модель 08:48 Бизнес-модель в цифрах выручки 09:13 Предварительные результаты компании за 2023 год и динамика за предыдущие годы 13:15 Вопрос: В каком периоде вы ожидаете отражение выручки, которая сейчас видна в контрактах? 14:02 Импортозамещение, собственное производство комплектующих для выпускаемой продукции 16:53 Чистый долг компании и зачем нужны новые займы 19:18 Зачем компания хранит столько кэша? 21:14 Вопрос: Почему такая динамика прибыли и EBITDA относительно динамики выручки? 21:54 Процентный доход компании 24:32 Как устроены крупные заказы 26:18 Вопросы по финансовой отчётности 37:51 Вопрос: Кого вы считаете своими прямыми конкурентами? 38:42 Оценка доли рынка компании в каждом из сегментов 39:52 Вопрос: Есть ли цель потеснить Wilo и Grundfos? 40:13 Вопрос: Сколько денег планируется направить на НИОКР? 42:38 Вопрос: Отношения с HMS plc и глобальными депозитарными расписками? 44:10 Вопрос: Эксперт РА отмечает что выручка компании зависит от динамики капитальных затрат крупных нефтегазовых компаний, так ли это? 46:45 Вопрос: Резкий рост портфеля заказов. Есть ли у компании ресурсы для обслуживания такого объёма контрактов? 49:40 Вопрос: Какой рост прибыли и выручки ожидается в 2024 году? 50:10 Вопрос: Есть ли зависимость от крупного поставщика? 50:44 Параметры выпуска облигаций 55:00 Вопрос: Организаторы любят взять на себя объём и лить под номинал. Как понять риск наступления такого сценария? 56:03 Вопрос: Кому адресован этот выпуск? Ежемесячный купон чтобы заинтересовать инвесторов-«физиков»? 57:10 Вопрос: Есть ли пул якорных инвесторов? 57:32 Вопрос: Почему срок купона фиксирован на три года, т.е. на больший срок, чем у аналогов по рейтингу? 59:02 Вопрос: Почему не флоатер?