Лекция 13. Система управления капиталом. Блоки функций. Актуализация. Часть 2

📚 Содержание лекции: 00:00:00 Определение актуализации портфеля активов 00:01:55 Назначение системы управления капиталом – увеличение скорости приращения капитала 00:04:05 Критерии системы управления капиталом на примере индексного инвестирования 00:04:11 Четко определенное состояние портфеля (известные доли и структура активов) в любой момент времени 00:05:04 Система расстановки приоритетов среди активов 00:07:46 Реализованная система риск-менеджмента при управлении портфелем инвестиций 00:10:15 Важность формального подхода к управлению инвестициями, снижение человеческого фактора 00:13:50 Уловки доверительных управляющих: создание вариаций индексных фондов, имеющих отличную стратегию от классической стратегии индексного инвестирования 00:16:54 Влияние транзакционных издержек на результат инвестора на разных временных интервалах 00:17:56 Вводные данные: инфляция, реальная ставка, общая доходность и размер первоначальных инвестиций 00:19:00 Приведение расчетов на различных сроках (10,20,30 лет) при разных размерах транзакционных издержек (от 0,15% до 5%) 00:24:28 Мышление инвестора: как выбрать соотношение расходов и сбережений или когда начинать тратить? Может ли быть ответ объективным 00:28:25 Влияние налогов на результат самостоятельного инвестора. Сопоставление размеров потерь инвестора от транзакционных издержек с размером потерь от уплаты налогов 00:33:43 Преимущество коллективного инвестирования с точки зрения транзакционных издержек по сравнению с самостоятельным инвестированием 00:39:36 Выбор доверительного управляющего: на что необходимо обратить внимание 00:43:30 Преимущество над средним результатом (т.н. Альфа) и его размеры в долгосрочном периоде 00:48:30 Индексное инвестирование: особенности прошлой статистики и взгляд на будущее. Выбор инвестора должен основываться на реальной причине доходности 00:53:34 Система управления капиталом. Определение и обязательные элементы 00:58:05 Мифы о ребалансировке в индексном фонде 00:59:14 Открытость и публичность системы управления капиталом – основа контроля последовательности доверительного управляющего 01:04:34 Цель УК «Арсагера», как доверительного управляющего, – фундаментальных подход не дороже индексного 01:07:16 Общая схема взаимодействия подразделений в системе управления капиталом 01:08:16 Реализация прав, выполнение обязанностей, юридическая защита – особенности функций актуализации. Примеры реализации данной функции в УК «Арсагера» 01:15:20 Кейс «в прямом эфире». Банк Возрождение 01:16:17 Описание ситуации. Коэффициент конвертации обыкновенных и привилегированных акций. Сравнение показателя собственного капитала на акцию Банка Возрождения с оценкой при конвертации Ссылка на первую статью по теме в газете «Коммерсантъ»: 01:19:16 Действия и возражения УК «Арсагера» Ссылка на обращение: Ссылка на вторую статью по теме в газете «Коммерсантъ»: 📂 Презентация к кейсу: 01:25:15 Выводы по теме «Система управления капиталом. Блоки функций. Актуализация» 📂 Презентация к лекции: 🔗Подробнее о курсе лекций: Следите за новостями: Телеграм-канал: