Обзор рынка 4 сентября 2024

🔥 Посмотрите запись вебинара - и вы узнаете, как начать зарабатывать на бирже на уровне профессионалов, тратя на торговлю 15 минут в день - 💰 Что у нас Вчера мы предполагали, что отскок может дойти до середины торгового диапазона понедельника. Это плохо, потому что это дает возможность “слабым ручкам“ зайти в позиции. А если “слабые ручки“ заходят, значит мы будем двигаться ниже. Для чего нам нужно двигаться ниже? Чтобы эти “слабые ручки“ отдали свои позиции в пол. Должно быть 2 дня распродаж, и вчера действительно был красный день. Соответственно, сегодня тоже должен быть красный день Желательно, чтобы сегодняшний день был таким же широкодиапазонным красным, как 23 августа. Это необходимо, чтобы “слабые ручки“ распродали свои бумаги. Любые отскоки - это плохо, потому что они дают возможность “слабым ручкам“ зайти в позиции. Когда нет отскоков, понятно, что падать не на чем - у “терпил“ просто нет бумаг. Важно, чтобы “терпилы“ не превращались в Уоррен Баффетов, которые переживают просадки до 67% и держат бумаги по 20 лет. Обычно люди продают при малейшей просадке, не дотерпев до такого восстановления. Что касается сентября, мы не говорили, что он будет сильно динамичным. Хотя не исключено, что мы все-таки допадаем в этом месяце, так как в прошлом месяце диапазон был не настолько широкий Сейчас мы теоретически предполагаем, что минимум месяца может быть около 2340 пунктов. Уровень 2500 рассматривается как хорошая поддержка, и, возможно, сейчас планируется гэп вверх, чтобы защитить этот уровень. Хотя он не будет вечным, но вокруг него потанцуем какое-то время. Ключевой момент сегодня - это способность закрыться выше максимума вчерашнего дня, что может открыть путь к стопам “специалистов“. Но преодолеть их будет непросто. Да, если мы не сможем закрыться выше уровня 2600, который сейчас является максимумом вчерашнего дня и стопом для “домохозяек“, то это будет показывать слабость рынка. И в таком случае он может очень быстро развернуться вниз. Пока Восточный экономический форум может как-то поддержать рынок, но мы все равно говорили, что ключевым уровнем поддержки является 2500 пунктов. И мы не предполагали, что этот уровень будет пройден до конца сентября. 💰 Нефть марки Brent (NYMEX) По нефти мы по-прежнему считаем, что она должна двигаться вниз, сначала до $67, а потом и до $60 за баррель. Это не очень хорошие новости для российской экономики. 💰 Что у них Что касается американских доходностей, то их снижение говорит о том, что рынок начинает закладывать начало цикла снижения ставок ФРС США. Это хорошая новость, ведь мы давно ждали этого. Что касается денежной массы в США, то ее снижение пока не достигло критических уровней, при которых возникали бы серьезные риски. Да, идет постепенное сокращение по мере восстановления после пандемии, но говорить о кризисе пока рано. Тем более, мы видим, что начинается цикл снижения процентной ставки ФРС, что также должно смягчить ситуацию. Так что пока все идет в штатном режиме. 💰 Российский индекс облигаций (RGBI) Индекс RGBI уже находится в зоне 20% доходности, и, судя по активности Сбербанка по привлечению депозитов, вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ близка к 100%. Не исключено, что ставка может быть повышена до 22-24%, а возможно и до 25%. 💰 Индекс инфляции (через квадратный метр московской недвижимости) Сегодня ожидается отчет по стоимости квадратного метра жилья в Москве, который является ключевым инфляционным показателем для ЦБ. Что касается возможного дальнейшего падения, то вопрос в темпах. Если за 7 торговых дней до октябрьского заседания ЦБ мы обвалимся до 260 пунктов, то разговоры про повышение ставки могут поутихнуть. Возможно, мы даже увидим 20% по ключевой ставке, но уже, скорее всего, в следующем году. На сентябрьском заседании ЦБ каких-то судьбоносных решений, видимо, принято не будет. Действительно, сентябрьское заседание ЦБ нам скорее всего добавит некоторого негатива в виде протокола этого заседания. Там, вероятно, будет сказано о том, что ситуация довольно тяжелая и вызывает много опасений. Фьючерсы, кстати, указывают на продолжение снижения инфляции, что может означать отсутствие повышения ставки ЦБ в сентябре. Хотя, разумеется, дождемся фактических решений. Что касается пары рубль/юань, то здесь мы продолжаем наблюдать движение в коридоре 12 рублей. Многие говорят о возможном росте юаня до 13 рублей к концу года, чему может способствовать подключение “сильных мира сего“ на уровне 13 рублей. Но пока это только предположения. По доллару/рублю также сохраняется ситуация в рамках широкого коридора 84-98 рублей, с некоторыми более узкими диапазонами внутри него. Здесь, скорее всего, нас ждет боковая динамика.